2022 yılını yüzde 366 artış ile rekor kârla kapatan bankaları 2023 yılında neler bekliyor? Geçen Yıl TL krediler yüzde 80 artarken, TL mevduatlarda da artış yüzde 154’ü buldu. Deniz Yatırım’ın 2023 Strateji Raporu’na nazaran bankacılık sektöründen 4,9 kat kâr artışı bekleniyor.
Dünya’dan Birol Bozkurt’un haberine nazaran bankacılık kesiminde yabancı Nakit mevduat oranında yüzde 16’lık bir Geri çekilme görüldü. 2021 sonunda yüzde 64,5 seviyesinde olan yabancı Nakit mevduatların Yekün mevduatlar içerisindeki hissesi, 2022 yılında yüzde 46,1’e kadar geriledi.
TL mevduat faizleri yükselişte
Deniz Yatırım raporunda mevduat büyümesinin kredi artışından biraz daha yüksek olabileceğine dikkat çekiliyor. Bilhassa 2022’nin nihayet haftalarından itibaren TL mevduat faizlerindeki üst istikametli devinim yatırım tercihlerinin TL mevduat lehine yoğunlaşabileceği görüşü hakim. Net nema marjının 2023’te baskı altında kalmasını bekleyen kuruluş, net nema marjında 180 puanlık bir düşüş bekliyor.
Sektörün borç ödeme kapasitesi yükseldi
Aktif kalitesi açısından sektörün Değerli bir Problem yaşaması beklenmiyor. Yabancı Nakit kredi riskinin 2018 yılı Mayıs ayından bu yana gerçek dal üzerinde gerilemiş olması Değerli bir kazanım olarak görünüyor. Ticari ve bireysel segmentte ciro ve gelir artış suratları kredi nema oranlarının üzerinde gerçekleşiyor. Bu da sektörün borç ödeme kapasitesinin yükseldiğine işaret ediyor. Sektörde takibe düşen kredi oranlarında mümkün artışın tolere edilebileceğinin altı çizilen Deniz Yatırım raporunda, “Bankaların yüksek karşılık oranları ile epeyce korunaklı olduklarını düşünüyor ve 2023’te 2022’ye nazaran ortalamada daha düşük bir kredi risk maliyeti olabileceği fikrindeyiz. Özellikle 2018-2020 devrindeki kredi risk maliyetinin Fazla daha altında bir kredi risk maliyeti oluşabileceği görüşündeyiz” denildi.
Raporda kredi büyümesindeki yavaşlama ve enflasyonun da gerileme eğiliminde olması nedeniyle kurul gelirlerinde 2023 yılındaki ortalama yıllık artışın %35- %40 bandında olabileceği görüşü paylaşılıyor. Operasyonel giderlerin yıllık enflasyonun üzerinde, %50 civarında artabileceği tahmin ediliyor.
Bankacılık dalı için risk faktörleri
Avrupa bölgesindeki ekonomik yavaşlama beklenenden daha Misli gerçekleşirse, kredi büyümesi ve faal kalitesi üzerinde bir risk oluşturabilir. İhracat şartlarının zorlaşması kredi talebini zayıflatırken cirolardaki mümkün zayıflama da kredi kalitesinin bozulmasına neden olabilir. Faizlerde görülebilecek mümkün Birden bir artış marj üzerinde baskı yapabilir.
“Değerlemeler cazip, temettü olumlu katalist olabilir”
Deniz Yatırım: Bankacılık dalında cazip değerlemeler 2022 yılındaki yüksek oranlı Üleş performansına ve 2023 yılında beklediğimiz hudutlu kâr daralmasına Karşın devam ediyor. 0.5x Fiyat/Defter Pahası ve 2.2x Fiyat/ Çıkar oranları hala besbelli bir yükselme potansiyeline işaret ediyor. Bankaların kâr varsayımlarına üst istikametli bir risk olduğunu düşünüyoruz. özel bölüm bankalarının 2022 yılı karından %10 kadar temettü dağıtmasını modelledik. Bu da ortalama %7 civarında, hisseler için hudutlu da olsa katalist olabilecek bir temettü randımanına işaret ediyor.
Yorum Yok